יום חמישי ברציפות לירידות בנסדא״ק

מדד נאסד"ק נקלע לירידות חמישיות ברציפות, כאשר הירידה במדד עתיר הטכנולוגיה העמידה אותו בסכנת תיקון לראשונה מאז מרץ.

בבדיקה האחרונה, מדד נאסד"ק יורד היום ב-2.3% והגיע ל-14,587 נקודות. המדד צריך להישאר מעל 14,450 כדי להימנע מתיקון חד, כאשר השפל האחרון שלו היה ב-4 באוקטובר במרחק מהשיא בכ- 15%. תיקון מוגדר בדרך כלל על ידי ניתוח טכני, נכון לעכשיו המדד נמצא בירידה של 10% מהשיא האחרון שרשם ב- 22 בנובמבר.

מדד נאסד"ק רשם בשבוע שעבר את הירידה הגדולה ביותר באחוזים בשבוע מאז פברואר, כאשר עליית תשואות האג"ח ניקבה את הערכות השווי הטכנולוגיות.

אג"ח ארה״ב ל-10 שנים, נע סביב 1.8%, שערים שלא נראו מאז מרץ 2020.

התשואות עולות כאשר המשקיעים צופים מדיניות הדוקה יותר מצד הפדרל ריזרב ועד שלוש העלאות ריבית ב-2022 החל ממרץ. אנליסטים של גולדמן זאקס, בהערת מחקר עדכנית, מעריכים כי ייתכנו עד ארבע העלאות ריבית השנה.

מניות טכנולוגיה וצמיחה אחרות רגישות יותר למהלכים בתשואות. הסיבה לכך היא שהערכות השווי של מניות הצמיחה מבוססות על תזרימי מזומנים המשתרעים רחוק אל העתיד. עלייה בתשואות הופכת את המזומנים העתידיים לפחות יקרים משהיו כאשר התשואה על אג"ח "ללא סיכון" הייתה נמוכה יותר.

תמונת מצב יומית:

מדד הנסדאק יורד בכ- 2.3%

מדד הדאו ג׳ונס יורד בכ- 1.2%

מדד הS&P500 יורד בכ- 1.5%

ניתן לראות כי הסקטורים שנמצאים בירידה הגדולה ביותר הם סקטור הצריכה מחזורית, תקשורת והטכנולוגיה.

מבחינת איזון הכספים בשוקי המניות, ניתן לראות כי הירידות החדות מתבצעות ע״י חברות הצמיחה ואילו חברות הערך יורדות בצורה מתונה יותר.