ניתוח לקראת שבוע המסחר

מתחילת השנה אנו חווים תנודתיות גבוהה בשוק האמריקאי, חוסר הוודאות מתחיל לגבור. מניות הצמיחה נפגעות מאוד לאור העלייה בתשואות אג״ח ארצות הברית ל-10 שנים שדרכו האינפלציה באה לידי ביטוי.

לפי הפרסום האחרון, האינפלציה בארה״ב עומדת על 7% אך הפעם זה שונה מתרחישי עבר. השבוע, פורסם מדד מנהלי הרכש בניו יורק שהציגו ירידה הנובעת מירידה בביקושים, הנפט מזנק ולאזרחים מתחיל להיגמר הכסף, אנו לקראת תקופה שבה אזרחים יצטרכו לבחור על מה לבזבז את כספם והסטגפלציה מתחילה להתעורר.

עליית הריבית הקרבה משפיעה מאוד על שוק המניות, במיוחד על חברות עם מכפילים גבוהים, ככל שמכפיל החברה יהיה גבוה יותר כך החברה צפויה להיות תנודתית יותר בתקופה הנוכחית מהסיבה שהיא נבחנת על ידי השוק המעוניין לאתר חברות עם שווי שלא מייצג את החברה.

ולכן, כאשר ראינו את הריבית יורדת לאפס, בשילוב כוח קנייה חדש שנכנס לשוק שלא מקשר בין מאקרו למיקרו, קיבלנו תמונת מצב ש״כל מטאטא יורה״ אך כעת כאשר אנו מצפים לעליית הריבית בסוף הרבעון הראשון של 2022 חברות אלו מתחילות להוציא אוויר.

הפד פרסם מתווה של כ-4 העלאות ריבית ל-2022, כשלפי הדיבורים ברקע של דוברי הפד, והפד בעצמו בנאום האחרון שנתן, נראה כי העלאת הריבית בחודש מרץ היא עניין סגור ונעול, וכעת השאלה המרכזית היא האם בפד יעלו ב-25 נ"ב או ב-50 נ"ב, הבעיה, ריבית של 25 נ״ב כבר גלומה בשוק. העלייה בתשואות האג״ח מספרת את הסיפור של המשקיעים בנושא הריבית והחששות בקרב משקיעים להעלאה גבוהה יותר מ 25 נ״ב מקשה על שוקי המניות.

בתקופת הקורונה, עם שילוב של ריבית אפסית ומשקיעים חדשים חסרי ניסיון הביאו למצב שכל מניה היתה אמורה להרוויח, וכעת, לאחר שמניות רבות עלו עשרות אחוזים, הגיע הזמן להתקררות בשווקים כאשר השוק מכריח את חברות אלו להוכיח שהן שוות את השווי שאליו הגיעו ודורש שיתנו ביצועים במיוחד בעונת הדוחות הנוכחית.

נכון לעכשיו, השוק מחכה בפינה לחתוך חברות שלא שוות את השווי שלהן, חברה שלא תוכיח את השווי שלה ולא תעמוד ביעדים בעונת הדוחות - תיחתך.

אך לכל השיגעון יש גם יתרונות למשקיע הישראלי, הירידות החדות במדדי ארה״ב גורמות לשער הדולר להתחזק מול השקל, כידוע, משקיע ישראלי בשוק המניות בארה״ב חשוף לסיכון נוסף מעבר לסיכון השינוי במחיר המניה יש לו גם את הסיכון בשער החליפין ולכן משקיעים שנכנסו להשקעות בשערי דולר נמוכים כאשר השוק היה בשיא, מקבל הגנה קלה על הירידות בעזרת עליית שער הדולר.

בגזרת הביצועים:

מדד הנסדאק - 12%-

מדד ה-S&P500 (תיק השוק) - 7.8%-

מדד הדאו ג’ונס - 5.7%-

מדד הנסדאק נכנס השבוע להגדרת התיקון (מעל 10%) לאור התנודתיות בשווקים, תיקון יכול להיות מוגדר לתקופה גם של כמה חודשים, בהנחה והמצב יחמיר ונראה את הנסדאק מתחת לשיא במעל 20% אנו נהיה במצב של שוק דובי.

ביצועי סקטורים מתחילת שנה:

ניתן לראות כי מתחילת השנה סקטור האנרגיה ממשיך לבלוט לאור העלייה במחיר חבית הנפט, עם זאת, בגזרת המטבעות הקריפטוגרפיים, הביטקוין והאיתריום ממשיכים להיחתך בחדות בעקבות התנודתיות הגבוהה הגלומה בהן.

סקטור הצריכה הבסיסית אמנם אדום ומראה ירידה מתחילת השנה, חשוב להזכיר שסקטור זה מאופיין בחברות עם מכפילים נמוכים וכפי שציינו קודם, זהו זמנם של חברות בעלות מכפילים גבוהים להוכיח ולהצדיק את שווי החברה שלהן. בנוסף, בתקופות של חוסר ודאות משקיעים רבים מסיטים את כספם לסקטור הצריכה הבסיסית.

סקטור הפיננסיים עשוי לבנות מעליות הריבית הקרבות ולמרות הירידות החדות במדדים גם הוא מצליח להתברג מעל המדד בתקופה הנוכחית.

ניתוח 5 מניות לבקשתכם:

1. חברת Apple Inc.

השבוע הוא השבוע של אפל, ביום חמישי לאחר המסחר החברה צפויה לפרסם את דוחותיה הכספיים וכל העיניים מופנות אליה. החל מתחילת השנה והתיקון שאנו חווים בשווקים הפיננסיים, מניית החברה ירדה בכ- 11% ונכנסה גם היא לתוך הגדרת התיקון. כעת, המניה נסחרת בסמוך לקו התמיכה של 50% לפי סרגל פיבונאצ׳י שעלול לתת למניה תמיכה.

בנוסף, בימים האחרונים פורסמו כמה ידיעות שעלולות להשפיע:

• חקירתה של אפל והצעת החוק נגד שימוש לרעה בחנויות האינטרנט שלה, דרישה מספקי אפליקציות להשתמש במערכת התשלומים שלה - טרם אושר בסנאט

• וולס פארגו העלו לאפל את מחיר היעד מ- 165 דולר ל- 205 דולר.

לסיכום, לפי הניתוח הטכני השבוע הוא שבוע מכריע לחברה, הרי היא כבר נכנסה אל תוך הגדרת התיקון ולכן יהיה מעניין לראות האם החברה תקבל את התמיכה בשער 160 (50% לפי פיבונאצ׳י) או שתמשיך במגמה היורדת היישר ליעד הבא בשער 147.

חשוב לשים לב שאפל אמנם יורדת אך היא מתקרבת לקו המגמה הבריא שלה.

2. חברת Tilray Brands Inc.

למי שלא מכיר, חברת טילריי היא חברה העוסקת בתחום הקנאביס ואחת מהחברות שהתנפחו בתקופת הקורונה ומאז מתחילות לאט לאט להיעלם מהמסחר בניו יורק.

עם עלייתו של ביידן היה נדמה כי הנשיא החדש הולך לתמוך בכל פעילות הקנאביס בתחום הרפואי ואפילו היו דיבורים על לגליזציות בכמה מדינות ברחבי ארצות הברית, מהר מאוד מאז עלייתו של הנשיא ביידן תחום הקנאביס לא קיבל את ההבטחות והחל מחודש פברואר 2021 מניית החברה החלה בצניחה חופשית בכ- 90% מהשיא בשער 67.

עוד נושא שתרם לעלייה של החברה הוא המיזוג עם ענקית הקנאביס אפריה אך בסופו של דבר התברר כנזק לחברת טילריי.

מבחינת ניתוח טכני, אין ספק שהמניה מגיעה לאחת מהרמות תמיכה החזקות האחרונות שלה בשער 4.43, המניה נמצאת בשוק דובי בצורה מוחלטת, להערכתי לתחום הקנאביס יש המון פוטנציאל ברחבי העולם אך הכל תלוי בתמיכת הממשלות בנושא. התמיכה האחרונה של המניה נמצאת בשער 2.4, בהנחה ותפרוץ גם אותו להערכתי החברה לא תשרוד, לפחות בשווקים הפיננסים.

3. חברת NIO Inc.

מניית ניו, הכוכבת של שנת 2020. כזכור לכולנו, מניית החברה שהצטיירה בהתחלה כ- ״הבייבי הסינית של טסלה״ התגלתה רק באמצע שנת 2020 ביצעה ראלי מטורף עם ביצוע של כ- 2000%. אך ברגע שהגיעה לשיא משהו קרה, משקיעים רבים חשבו לעצמם האם באמת היא הולכת להיות טסלה הסינית או שזה רק שמועות.

לאחרונה, פורסמו הערכות כי החברה מחפשת שיתופי פעולה עם חברת ענק על רכב משותף, לפי השמועות נראה כי הפוטנציאלית שנקלעת לקשיים בייצור הרכבים שלהם היא אפל אך כרגע זה בגדר שמועות בלבד. אין ספק שלחברת ניו יש המון פוטנציאל למצב את עצמה בתוך השוק הסיני ובכלל ברחבי העולם אך המחסור בשבבים שאנו חווים פוגע גם בחברת ניו.

מבחינת ניתוח טכני, המניה נמצאת במגמת ירידה החל מתחילת שנת 2021, אך כעת החברה מתחילה לדשדש על קו תמיכה חזק בשער 27 בתוספת קו המגמה הבריא שלה ללא הניפוח אותו קיבלה. להערכתי יהיה מעניין לראות האם החברה פורצת את שער 27 וממשיכה לעבר התמיכה הבאה בשער 21 ומתי היא תיעצר.

4. חברת Microsoft Corp.

חברת מיקרוסופט, הזוכה במניה הטובה ביותר לשנת 2021 מגיעה גם היא לשבוע מסחר מעניין מאוד בו יפורסמו (יום שלישי) הדוחות הכספיים. מתחילת השנה, החברה נמצאת בתיקון של כ- 14%.

במהלך חודש ינואר פורסם כי חברת מיקרוסופט רוכשת בעסקת ענק את חברת הגיימינג Activision בסכום של 68 מיליארד דולר. עסקה זו הינה העסקה הכי גדולה בתולדות תחום הגיימינג.

מבחינת ניתוח טכני, החברה נמצאת סמוך לקו התמיכה של פיבונאצ׳י ברמת ה- 50%, הידוע כקו תמיכה חזק לפי הסרגל. עם זאת, ניתן לראות כי עד לקו התמיכה הבא של החברה ישנה ירידה עד לשער 281 שבו יכולה החברה בעזרת דשדוש קו לחזור כבר אל קו המגמה הבריא שלה.

יהיה מאוד מעניין לראות איך יתפתח השבוע עבור החברה ומה הביצועים שתציג לנו בדוחות הכספיים, עונת הדוחות הנוכחית לא הולכת לרחם על אף חברה, מי שלא תעמוד ביעדים, כמו שרשמנו בתחילת הסקירה - תיחתך.

5. חברת Fiverr International Ltd.

למי שלא מכיר, Fiverr היא זירת מסחר גלובלית מקוונת, שמתווכת מתן שירותים החל מ-5 דולרים (ומכאן שמה). האתר משרת בעיקר פרילנסרים שמשתמשים בפייבר כדי להתפרנס מדברים שהם יודעים לעשות.

במהלך שנת 2020 משקיעי החברה נהנו מעלייה יפה של כ- 1400% לאור Work From Home Economy שתמך בחברה אך בשנת 2021 כאשר המשק חזר לשגרה ואנשים היו צמאים לצאת מהבתים החברה החלה בתיקון וסגרה את שנת 2021 בירידה של כ- 64%. כעת, השנה נפתחה בצורה קשה לכל מניות הטכנולוגיה, שירותים דיגיטלים והאינטרנט המאופיינות במכפילים לא הגיוניים. מתחילת השנה החברה ירדה בכ- 31%.

לפי הניתוח הטכני, המניה נמצאת בעיצומו של מגמה יורדת שכעת לא נראה שהולכת להיגמר, קו התמיכה הבא של החברה נמצא בשער 59, יהיה מעניין לראות האם הוא יצליח להחזיק את החברה או שמהר מאוד כל הרווחים משנת 2020 ימחקו והיא תחזור לשערים של לפני הראלי שביצעה.

-------------------------------------------------------------------------------------------------------

אין לראות באמור לעיל שום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל העושה במידע הנ״ל שימוש כלשהו - עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית.